Forex Revision Of Banker

Bli ett steg framåt ECB ska göra oöverträffad revision av europeiska banker Skriven av: PaxForex analytics dept - söndag 02 mars 2014 0 kommentarer I det största framsteget i europeisk integration sedan euron lanserades 1999 kommer Europeiska centralbanken att ta hand om övervakning av banker från Helsingfors till Lissabon i november efter att ha utsatt sina böcker för oöverträffad granskning. Syftet är att återställa förtroendet för bankerna i eurozonerna, misshandlade av den globala finanskrisen 2007-8 och valutaområdets egna skuldkris och hjälpa till att återuppliva utlåningen till företag och hushåll, särskilt i drabbade södra Europa. Många ekonomer säger att Europa är minst fem år bakom USA när det gäller att städa upp sina banker, vilket delvis förklarar varför ekonomins återhämtning i eurozonen är så långsam och bräcklig. Men det är inte klart att ECB, med en noggrann granskning av 131 bankers tillgångar och skulder och ett tufft test av deras förmåga att motstå ekonomiska chocker, kommer att räcka för att få mer kreditflöde i realekonomin. Problemet ligger mindre i något konstruktionsfel i processen, vilket analytikerna är överens om är mer krävande och transparenta än två tidigare omgångar av softballstresstest under 2010 och 2011 genomförd under Europeiska bankmyndighetens agerande. Frågan är mer om kredit till företag i Italien, Spanien, Portugal och Grekland är knappa och dyra, eftersom skakiga banker där inte kan låna och är ovilliga att låna eller på grund av brist på efterfrågan i stillastående ekonomier. När det finns kreditbehov, kan banker som är oskadade av den skada som dålig utlåning kan göra, vara alltför rädd för att låna ut för alla utom de säkraste företagen. Det finns också oro för huruvida politiken kommer att komma i vägen för ECBs drivkraft för att omstrukturera eller avveckla zombibanker och omvänd finansiell fragmentering i Europa. Daniele Nouy, ​​den franska tjänsteman som har rubriken ECB: s enda övervakningsmekanism, har lovat att motstå politiskt tryck, som hon säger att nationella tillsynsmyndigheter har varit benägna i det förflutna. De samma nationella tillsynsmyndigheterna kommer nu att sitta i sin styrelse. Krisen i euroområdet ledde till ett utbrott av banknationalism, med regeringar och tillsynsmyndigheter som försökte begränsa gränsöverskridande exponering. I ett beryktat fall hindrade Germanys bankövervakare en tysk enhet av Italys Unicredit från att överföra medel till sitt moderbolag. Nicolas Veron, en expert på banktillsyn vid Bruegels ekonomiska tanktank i Bryssel, som var bland de första som föreslog en europeisk bankförening, säger att det kommer att bli en kris om regeringarna motstår ECB-ansträngningar att stänga kränkande långivare. Massor av regeringar är oroliga för att deras banker kanske måste stängas, berättade han för media. Det är oklart hur långt ECB kommer att gå i konflikt med regeringarna. Det kommer inte att lösas helt innan ECB tar övervakning den 4 november. Det kan vara konflikter över ECB: s bankövervakare att behandla statliga eller lokala myndighetsgarantier, vissa former av hybridkapital och värderingar av tillgångar som derivat och avskärmade fastighetsportföljer. Det politiska trycket har redan lett till att ett undantag görs för oroliga francobelgiska långivaren Dexia, som har haft 12 miljarder euro i statligt stöd och sätts ned. Enligt källor som är bekanta med saken kommer Dexia inte att behöva bevisa att det kan klara av en finanskris, vilket minskar risken för att den behöver ytterligare offentliga medel. Grekland, landet som drabbades hårdast i krisen i euroområdet, ber om att stresstest på sina banker tar hänsyn till nya omstruktureringsplaner och bygger inte bara på balansräkningen förra året. Ironiskt nog kan några av dessa frågor komma i spetsen i Tyskland, Europas största och mest robusta ekonomi. Trots omstruktureringen är några av de sex regionala bankerna i Landesbanken försedda med statsgarantier och bär riskfyllda tillgångar i sjöfartslån och kommersiella fastigheter. De är politiskt mycket känsliga eftersom de ägs av regionala myndigheter och lokala sparbanker och spelar en roll för att upprätthålla ömtåliga sektorer som frakt. Stresstestresultaten kommer att publiceras under andra hälften av oktober och ECB föreslår att bankerna bara får 48 timmar att granska resultaten, även om banker vill ha mer tid. De kommer då att ha två veckor att komma fram till en plan för att ansluta eventuella kapitaltillskott och upp till nio månader för att höja pengarna. Mediaspekulation om hur många banker som kan misslyckas kan göra de kommande tre månaderna ojämn på marknaderna. Men i balans ser ECBs stresstest sannolikt ut att ha det huvudsakliga målet att återställa förtroendet för euroområdets banker, även om det i sig inte räcker för att starta utlåning igen. Laino Group registreringsnummer 21973 IBC 2014. Riskvarning: Observera att handel med levererade produkter kan innebära en betydande risknivå och är inte lämplig för alla investerare. Du bör inte riskera mer än du är beredd att förlora. Innan du bestämmer dig för handel, var god och se till att du förstår riskerna och ta hänsyn till din erfarenhetsnivå. Sök efter oberoende råd, om det behövs. PaxForex idag vårt betyg på 9,3 av 10. med 107 röster och 55 kvalificerade recensioner. Vänligen gilla PaxForex-webbplatsen i ditt favoritnätverk och få tillgång till gratis konto för bonusregistreringssidaHur att göra samtidig revision av banker Ordet samtidigt definierar dess innebörd, samtidigt innebär det att det händer vid den tiden. Samtidig revision innebär att granskningen av de finansiella transaktionerna sker vid tidpunkten för händelsen eller parallellt med transaktionen. De flesta av de nya artiklarna som har fått tilldelats den samtidiga revisionen blir rädda när de måste gå till banken ensamma, frågor som vad som är detta. Så här gör du Ny och hemsk banks mjukvara etc. Uppstår. Det är normalt att vara nervös vid första gången men senare börjar allt smidigt. I mitt fall hade sådana saker hänt även jag var ute av stationen ensam. Så istället för att gå vilse vad vi ska göra kan vi bara lära oss sakerna därifrån. Om vi ​​gör den samordnade revisionen av bankerna mycket exakt då kan vi lära oss mycket bankkärnkännedom, ny bankprogramvara, RBI-normer och många fler. Så för hjälp av nya artiklar som gör samtidig revision kommer jag att skriva denna artikel så att de kan göra intellektuella vinster från detta. För att genomföra en samtidig granskning av banker borde vi allmänt se fram emot följande saker: Varje morgon måste vi checka kontantbalansen i Cash Book of Bank där alla detaljer om kontanta medel skrivs dagligen och chefen och kassören gör auktorisationen. En gång i månaden måste vi göra en fysisk kontroll av kontanter i hand med bank och bankomat (om någon) förvånansvärt och om någon avvikelse konstateras ska rapporteras i rapporten. Detta är den känsligaste och viktigaste delen av den samtidiga revisionen. KYC står för ldquoKnow Din Customerrdquo, en term som används för kundidentifieringsprocessen. Det handlar om att göra rimliga ansträngningar för att fastställa sann kännetecken för mottagaren av konto, fondens källa, karaktären hos kundrättsföretag mm, vilket i sin tur hjälper banken att hantera sin risk försiktigt. De viktigaste sakerna vi observerar vid KYC-kontroll är identitetssäkra och adressbevis. Vi bör vara säkra på att AOF (Account Opening Form) är fylld på rätt sätt eller inte. Introduceren som introducerar den nya kunden till banken borde ha hållit hisher-konto i minst 6 månader utan att falla under inoperativt konto. I AOF anges tydligt de nödvändiga dokumenten för att öppna kontot i banken. Nyligen har RBI böter några av de nationaliserade bankerna och andra stora banker för att KYC-normerna inte följs och därmed som en samordnad revisor bör vi säkerställa KYC-efterlevnaden av kunderna och eventuella oegentligheter ska rapporteras vederbörligen i rapporten. Vi bör också diskutera de stora oegentligheterna hos filialtjänstemän och se fram emot lösningen. 3. Lån och förskottskontroll: Den mest känsliga delen av bankverksamheten s Lån och förskott och deras överensstämmelse. För att kontrollera nyanslagna lån och förskott wersquove att fråga Lånförvaltaren av Bank för dokumentregistrering och theyrsquoll ge oss det. Dokumentregistret är inget bara ett register som banken behåller för deras framsteg, där de vanligtvis skriver namn på partiet, detaljer om sanktion, papper som skickats av part till bank etc. och kontrolleras av både kreditansvarig och filialchef. Följande är de viktigaste punkterna för att verifiera eventuella framsteg: - Uppfyllande av KYC-normer och korrekt fling av AOF. - Om rapporten CIBIL (Central Information Bureau of India Ltd.) är bra eller inte. Högre poäng i CIBIL-rapporten visar den högre trovärdigheten hos den parten. - Korrekt dokument för att sanktionera lånet lämnas in av partiet eller inte som Projektrapport, tidigare årsredovisningsdeklaration och projicerat uttalande om om projektet är nytt och fullständigt bevisprojektion och vederbörligen auktoriserad av en Chartered Accountant eller en expert på respektive fält. - Om lånet är personligt lån, ska lånets syfte anges, för fordonslånet RC, dvs. Gemensam registrering med transportavdelningen krävs inom en månad från det att fordonet inköptes. Dessutom krävs kopia av originalfaktura. - Uppgifter om primär - och säkerheter säkerställd med bank. Skapande av laddning med ROC. - Blanketten ska vara undertecknad av minst en garant. - För CC (Kontantkredit) konto måste parten lämna in lagerbevis inom 7 dagar efter utgången av respektive månad. Och vi borde behöva kontrollera DP (Draw Power) beräkningen. - Se försäkringsregistret för att verifiera utgången av försäkringen av aktier och värdepapper som är pantsatta hos banken. - Wersquove att kontrollera partiets kontoutdrag och se transaktionen där om det uppstår några tvivel då bör det röjas. - NPA och potentiella NPA ska kontrolleras noga. Och se bankens ansträngning för att återhämta beloppet från NPA - Se regelbundenhet vid betalning av ränta, avbetalningar etc. - Om Ad hoc-gräns tillhandahålls av banken, kontrollera sedan återbetalning av samma konto och korrekta funktion eftersom ingen ad hoc-gräns kan ges till oregelbunden förskott. Ad hoc-gränsen innebär att en viss kund tillfälligt tilldelas en viss kund när den fasta gränsen som banken tillhandahåller är otillräcklig för utgifter. Den ska betalas tillbaka inom 15 till 30 dagar. Vanligtvis finns gränsen för att tillhandahålla ad hoc-gräns som varierar över bank till bank. I allmänhet måste vi titta igenom en viss balansräkningskonto och spårningsbanan. Om det finns ett icke-operativt konto, så vänder du dig till försök att få dem att fungera. Vi måste se om räntekoden och räntorna är korrekt inmatade i systemet, eventuella förändringar i räntesatserna matas effektivt in i systemet eller inte etc. Om din granskningsavdelning är auktoriserad att göra valutatransaktioner så har du tur att du fick att veta om forex. I forex ser vi genom växelkursbytet och deras korrekta värdering i böcker. Tillgänglig valuta med bank, vinst och förlust i utländsk valuta. Det finns några RBI-riktlinjer angående valutaväxling och vi måste se att det är samma. Detta är den viktigaste och känsliga delen av samtidig granskning. I de flesta banker finns det vissa inkomstläckage och vi måste ta reda på det. Vanligtvis uppstår inkomstläckage på grund av följande orsaker, och vi måste se det: - Underlag av förädlingsavgift, förskottsavgift och andra avgifter av banken vid utbetalning av lån. - Felaktig utfodring av räntor i systemet. - Felaktig beräkning av vinst i forex transaktion etc. För att övervinna dessa typer av intäktsförlust av banken går vi som revisor genom beräkningen och äktheten av de olika avgifterna. Även om banker arbetar med mycket intelligent programvara men på grund av mänskliga fel uppstår sådana typer av läckage och vi måste minimera dem. Både ICAI och Bank ger handboken för inkomstrevision, om vi går igenom det mycket noggrant då kan vi förstå läckaget mer effektivt. Vi måste generera olika MIS-rapporter från systemet och analysera dem. Om banken betalar avgifterna förlorade den sin inkomstförbättring. Bankens prestation ser väldigt svag ut, därför minskar marknadsandelen på marknaden. Å andra sidan, om banken gör överbelastning av sådana saker, visas bankens falska prestanda och kunden kan misstolkas på grund av detta. Det är den primära ansvarsskyldigheten för revisor att skona klienternas sanna och rättvisa prestanda. 7. Hushållning och dator: Som en sammankopplad revisor måste vi kontrollera övergripande hushålls underhåll av filialen. Huruvida filialen är belägen i säkert område eller inte, vilka säkerhetsvalv som adopteras av banken, säkerheten hos skåp, dator, dess programvara och dess säkerhet etc. Det är också ett viktigt jobb för banken att tillhandahålla remitteringsanläggning till sin kund. Vi som revisor ska kontrollera remissvägen. Om betalningen gjord i främmande land då överensstämmelse med Foreign Exchange Management Act, 1999, RBI riktlinjer etc är gjort eller inte. Det finns andra så många fält av banker. Och så långt som möjligt måste vi täcka alla områden, eftersom det kan finnas bedrägerier utsatta områden. Vi måste se clearingprocessen för kontroll, Räkningar för insamling och andra räkningar ska kontrolleras korrekt. Hoppas den här artikeln kommer säkert hjälpa dig att gå på samma sätt som möjligt. (Jag är väldigt tacksam mot mina berättigade CA Rajendra Mittal och mina kollegor för deras stöd). Rekommenderad ReadSlideshare använder cookies för att förbättra funktionalitet och prestanda och förse dig med relevant reklam. Om du fortsätter att surfa på webbplatsen godkänner du användningen av cookies på denna webbplats. Se vår användaravtal och sekretesspolicy. Slideshare använder cookies för att förbättra funktionalitet och prestanda och förse dig med relevant annonsering. Om du fortsätter att surfa på webbplatsen godkänner du användningen av cookies på denna webbplats. Se vår sekretesspolicy och användaravtal för detaljer. Utforska alla dina favoritämnen i SlideShare-appen Få SlideShare-appen att spara till senare, även offline Fortsätt till mobilsidan Ladda upp Inloggning Registrera Dubbelklicka för att zooma ut FOREIGN EXCHANGE MANAGEMENT AUDIT - FOREX AUDIT av TOMMY SEAH Dela denna SlideShare LinkedIn Corporation kopiera 2017Foreign Exchange Riskhantering i handelsbanker i Pakistan av Sabri, Maroof Hussain, MS Valutarisker Valutakursrisk uppstår när en bank har tillgångar eller skulder i utländsk valuta och påverkar bankens resultat och kapital på grund av fluktuationer i växelkurserna. Ingen kan förutsäga vad växelkursen kommer att vara i nästa period, den kan röra sig antingen uppåt eller nedåt, oavsett vad uppskattningarna och förutsägelserna var. Denna osäkra rörelse utgör ett hot mot bankens vinst och kapital, om en sådan rörelse är i oönskad och oförutsedd riktning. Valutakursrisk kan vara antingen Transaktionell eller det kan vara Translational. När växelkursen förändras negativt ger det upphov till transaktionsrisk. som namnet antyder på grund av transaktioner i utländska valutor, kan säkras med hjälp av olika tekniker. Övrig en Translational Risk är en redovisningsrisk som uppstår på grund av omräkning av tillgångar som innehas i utländsk valuta eller utomlands. Valutakursrisk i kommersiella banker Handelsbanker, aktivt engagerade i utländsk valuta som innehar tillgångar och skulder i utländsk valuta, är kontinuerligt utsatta för valutarisk. Valutakursrisken för en kommersiell bank kommer från dess mycket handel och icke-handelstjänster. Valutahandelsverksamhet (Saunders amp Cornett, 2003) omfattar: 1. Inköp och försäljning av utländska valutor för att tillåta kunder att delta i och slutföra internationella handelstransaktioner. 2. Inköp och försäljning av utländska valutor för att tillåta kunder (eller själva finansinstitutet) att ta positioner i utländska reala och finansiella investeringar. 3. Inköp och försäljning av utländska valutor för säkringsändamål för att kompensera kundens (eller FI: s) exponering i en viss valuta. 4. Att köpa och sälja utländska valutor i spekulationssyfte bygger på prognoser eller förväntar sig framtida rörelser i valutakurser. Ovan nämnda Trade Activities exponerar inte en kommersiell bank för valutarisk som ett resultat av allt ovan. Handelsbanken är utsatt för valutarisk bara upp till den grad det inte har säkrat eller täckt sin ställning. Oavsett om det råder osäkerhet om att framtida valutakurser kommer att påverka värdet av finansiella instrument ligger det en affärsbanks valutarisk. Valutarisken ligger inte där den framtida växelkursen är fördefinierad genom att använda olika instrument och verktyg från banken. Ovan nämnda handelsverksamhet är den typiska handelsverksamheten hos en kommersiell bank och alla dessa aktiviteter innebär inte att banken exponeras för risker. De första 1 amp 2-aktiviteterna utförs av affärsbanken på uppdrag av sina kunder och valutarisken överförs till kunderna, eftersom banken tar byråns roll i det här fallet. Tredje verksamheten i banken innebär säkring och det finns ingen risk i detta samt att banken har säkrat sin risk genom att förutbeställa växelkursen med andra finansiella institut med olika finansiella instrument. Den fjärde innebär risken som kan leda till vinst eller förlust på grund av oväntat resultat. Ready, spot, forward-swap är de huvudsakliga valutakonverterade kontrakten, medan bankprodukter och tjänster i utländsk valuta ger upphov till oväxlad exponering i utländsk valuta. Utländsk valuta Exponering av en Commercial Bank En eventuell oförskjuten position i en viss valuta ger upphov till valutakursrisk och en sådan position sägs vara öppen position i den särskilda valutan. Om en bank har sålt mer utländsk valuta än han har köpt, sägs det vara Net Short i den valutan, alternativt om den har köpt mer utländsk valuta än den har köpt än den är i Net Long position. Båda dessa positioner är utsatta för risk eftersom den utländska valutan kan falla i värde jämfört med lokal eller hem valuta och blir en orsak till betydande förlust för banken om den är i Net Long position eller den utländska valutan kan stiga i värde och orsaka förluster om banken är Net Short i den valutan. Lång position är också känd som O förkunnad eller Nettotillgångsställning och Kort position är också känd som nettoförsäkring eller överlåtelse. Summan av samtliga Nettoobligationspositioner Amp Nettoskuldspositioner är känd som Net Open Position eller Netto Valutaexponering. Netto valutaexponering ger information om den valutarisk som banken har antagit vid den tidpunkten. Denna siffra representerar den obeslutna placeringen av banken i alla utländska valutor. En negativ figur visar Net Short Position medan positiv figur visar Net Open Position. Valutakursvolatilitet Det finns en realtidssvängning i flytande växelkurs. Valutakursens volatilitet mäter i vilken grad växelkursen fluktuerar eller varierar över en tidsperiod. Växelkursen sägs vara mer flyktig om det finns mer frekventa upp - och nedgångar eller mindre volatila om det finns mindre förändringar i det under en tidsperiod. Valutarisk Riskhantering När en kommersiell bank handlar i utländsk valuta är den utsatt för valutakursrisk. När dessa transaktioner görs på kundens vägnar överförs risken också till dem och banken har ingen exponering. Bankernas tillgångar medförda skulder i utländsk valuta eller tillgångar och skulder i andra länder ger upphov till valutarisk som måste förvaltas av banken. Valutarisken mildras genom att använda olika säkringstekniker. Säkring är ett sätt att använda som en bank eliminerar eller minimerar riskrisken. Säkringar kan göras på olika sätt: 1. Valutakursförbindelser Ansvarsförhållanden Matcher: En kommersiell bank matchar sina tillgångar och skulder i utländsk valuta för att säkerställa en lönsam spridning genom att handla i valutakurs. Genom att använda denna teknik säkerställs den positiva vinstutdelningen oberoende av valutakursförändringar vid respektive löptid för dessa tillgångar och skulder under investeringsperioden. Till exempel, om en bank har en skuld i form av en insättning i ett år i USA med en hastighet av 3 p. a. och det har en annan ansvar av samma typ men i PKR 10 p. a. det kan matcha sina tillgångar med dessa skulder genom att öka USA med en hastighet på 4,5 p. a. och PKR 15 p. a. Med detta har banken spärrats i vinst av spridning. Banken kommer att få amerikanska ordföranden PKR att återbetala huvudmannen och växelkursen påverkar inte kostnaden för utbyte av valutorna. 2. Säkringar med derivat: En kommersiell bank använder valutaderivat för att säkra valutarisk. Valutaderivat är: a. Valuta Futures b. Valutaväxling c. Valutakursalternativ d. Valutaväxlingskontrakt De mest populära bland alla andra som nämnts ovan är valutaterminskontrakt. I stället för att matcha FX-tillgångsansvaret ingås ett terminskontrakt med samma löptid. Till exempel i ovanstående exempel behöver banken inte förskott i samma valuta utan använder sig av terminskontrakt för att isolera valutakursrisk. En viktig egenskap hos sådana kontrakt är att de inte förekommer i bankens balansräkning i stället förekommer under rubriken Kontingentförpliktelser och därmed poster utanför balansräkningen. 3. Säkring genom diversifiering av utlandsportföljen Portfölj: Kommersiella banker försöker mildra valutarisken på sin individuella valuta genom att inneha positioner för multicurrency asset-liability. Att inneha tillgångar och skulder i olika utländska valutor minskar inte risken för en portfölj av tillgångar och skulder i en bank, utan också avsevärt lägre kapitalkostnad. Risken för att ha en netto öppen position i en valuta är diversifierad genom att ha en position i utländsk valuta. Den främsta orsaken till detta är differentialinflationen och räntorna i olika länder. Nästan alla affärsbanker innehar sådana typer av portföljer för tillgångar i flera valutor. Centralbanker Roll i utländsk valuta Riskhantering Centralbanker över hela världen strävar ständigt efter att uppnå den finansiella stabiliteten i sina respektive ekonomier. Nästan alla centralbanker utfärdar riktlinjer för riskhantering i de affärsbanker som de måste följa. Pakistans statsbank har också utfärdat en omfattande uppsättning riktlinjer för hantering av olika typer av risker som kommersiella banker står inför, inklusive valutarisk. Dessa riktlinjer innehåller minimikraven och förfarandena för att hantera risker som en kommersiell bank står inför och fokuserar på att inrätta riskhanteringskommitténs ansvarsförvaltningsutskott av banker, fastställa gränser för de öppna positionerna, mätförstärkningskontroll av risker. oberoende granskning av riskhanteringsprocessen och styrelsens styrelse. Valutakursriskförstärkare Dess sammanslutning med andra typer av risker FX-risk är inte bara effekten av negativa valutakursförändringar på bankens vinst på grund av olika öppna positioner, men den påverkar bankens inkomstförmögenhetskapital på olika sätt. Enligt riskhanteringsriktlinjerna som offentliggjordes av State Bank of Pakistan för kommersiella bankers amp DFI, exponerar valutarisk också en bank till ränterisk på grund av felaktigheter i löptiden för utländska tillgångar och skulder. Även om löptiderna för olika tillgångar och skulder är ordentligt matchade, avslöjar otillbörliga löptider i terminerna av de framtida positionerna som banken tar upp också ränterisken. Eftersom bankerna har tillgångar och skulder i utländsk valuta utgör det också en allvarlig risk för motpartsrisk (default), men i så fall finns det ingen revisor som står på spel på grund av kontraktets huvudkontrakt, men banken måste fortfarande gå in in i olika spot - och framåtpositioner för att täcka sådana misslyckade transaktioner. I det här fallet står banken inför ersättningskostnad beroende på växelkursen vid den tiden. Forextransaktionerna med parterna utanför hemlandet leder också till tidszonrisk, risk som uppstår på grund av skillnader i avvecklingstid mellan marknaderna i två olika tidszoner och suveräna eller landrisker. Studien fokuserar på de nedan nämnda områdena och försöker få svar på följande frågor angående valutariskhanteringen i handelsbanker i Pakistan: 1. Upplever de pakistanska handelsbankerna valutarisk. Studera utländska valutariskexponeringen av kommersiella banker i Pakistan. Huruvida exponeringen av utländska valutor av kommersiella banker i Pakistan beror på ägarstatus (offentlig kommersiell bank eller lokal privatbank), dess typ (konventionell eller islamisk), dess storlek och växelkurs Volatilitet Är det någon skillnad mellan exponeringen i utländsk valuta av konventionell banker och islamiska banker. 2. Hur hanterar pakistanska kommersiella banker valutarisker Vad är de olika verktygen som används av handelsbankerna i Pakistan för att hantera valutarisken som de står inför? Finns det några verktyg som används av handelsbankerna i Pakistan. Om ja, vad är de verktyg som används av dem Gör alla banker använda samma verktyg 3. Vilka är de valutaderivat som används av affärsbankerna i Pakistan Är användningen av dessa verktyg beroende av dess ägarstatus, dess typ, Storlek på Bank Amp valutakursvolatilitet 4. Undersök intäkterna från handel i utländska valutor av handelsbankerna i Pakistan. Jämför intäkterna från handel i utländska valutor av kommersiella banker i Pakistan mellan olika ägarskategorier (offentliga affärsbanker och lokala privatbanker och typer (konventionella och islamiska). Har någon annan mix av valutaderivat någon effekt på bankens inkomst Har storleken på bank - eller växelkursvolatilitet någon ef fect på intäkter från handel i utländska valutor Det har inte förekommit några betydande arbeten med valutahantering i handelsbanker i Pakistan tidigare. Det finns inte heller tillräcklig litteratur tillgänglig om detta specifika ämne. Olika arbeten har gjorts på olika tidpunkter angående olika ämnen som ingår i forskningens mål. En översikt över den befintliga litteraturen ges här. Betydelsen av riskhantering i utländsk valuta kan inte försummas för någon firma eller bankorganisation. Banker står inför valutariskhantering på grund av handel i utländska valutor, resultatet av verksamheten i utlandet eller hantering av utländsk valuta för eget konto eller kundkonto. Valutakursrisk är en integrerad del av varje företags beslut om valutaexponering (Allayannis, Ihrig, amp Weston). Valutarisksäkringsstrategier innebär att man eliminerar eller minskar valutarisken och behöver förståelse för båda sätten att valutakursrisken kan påverka verksamheten hos ekonomiska aktörer och tekniker för att hantera de därmed följande riskkonsekvenserna (Barton, Shenkir, Amp Walker, 2002). Valutakursrisk är en viktig riskkälla för banksektorn och olika studier har gjorts i olika delar av världen. (Papaioannou M. G. 2006) Valutakursexponering och riskhantering är mycket viktigt för företaget att undvika sårbarhet från växelkursfluktuationer som kan påverka resultatet och tillgångarnas värden negativt. Olika traditionella typer av valutarisker, dvs översättnings-, transaktions - och ekonomiska risker har granskats. Också olika sätt och strategier för hantering av valutarisker analyserades tillsammans med fördelar och nackdelar med varje strategi och teknik. Dessutom skisserades bästa praxis i stor utsträckning tillsammans med data om finansiella derivat och säkringspraxis av amerikanska företag. Källor av risker för banksektorn har undersökts av många forskare i olika ekonomier. (Daugaard amp Valentine 1993) utarbetade olika riskkällor och de fick reda på att aktiekurserna på bankerna har förhållande till olika variabler som räntor, växelkurser, bankernas lönsamhet och marknadsriskfaktor. Enligt dem under perioden 1983-1991, svarade aktiekurserna på bankerna med apprecieringen av den australiensiska dollarn. (Irio Amp Faff, 2000) Studierad valutarisk i industrier i Australien inklusive banksektorn. Enligt dem gör banksektorn som helhet effektiv riskhantering av valutaresurser och därför är denna typ av risk obetydlig i prissättningen av bankföretag. En studie genomförd på 48 största amerikanska handelsbanker (Choi, Elyasiani, Amp Kopecky, 1992) för perioden 1975-1987 visade att effekterna av växelkursen beror på bankens nettoposition i utländska valutor. Enligt dem när bankerna hade en positiv nettoposition, påverkade avskrivningarna av utländska valutor aktiekurserna på bankerna före år 1979 och efter 1979 svarade bankernas avkastning positivt med avskrivningarna på utländska valutor då bankerna hade ändrats från positiva till negativa netto öppna positioner . I en liknande studie på kanadensiska banker (Atindehou amp Gueyie, 2001), är det möjligt för de kanadensiska bankerna att aktiekurserna svarade positivt på avskrivningar av utländska valutor. Valutakursrisken har också visat sig vara en av de största riskkällorna i afrikansk region. (Walter amp Tewodros, 2004) undersökte valutakursexponeringen av de stora affärsbankerna i Sydafrika med hjälp av en ökad marknadsmodell. Enligt den här studien uppvisar samtliga stora fyra banker i Sydafrika valutarisken och nettotillgången i utländsk valuta är en svag förutsägare för valutarisken. (Shamsuddin, 2009) nämnde att antagandet av flexibla växelkursregler 1983 och globaliseringen av finanssystemet har utsatt australiska banker för nya risker tillsammans med nya möjligheter. Enligt honom är små banker immuna mot förändringar i ränta och växelkurs. Att välja en lämplig säkringsstrategi är ofta en svår uppgift på grund av svårigheterna att mäta exakt aktuell riskexponering och besluta om lämplig grad av riskexponering som borde skyddas. Behovet av valutariskhantering började uppstå efter fallet av Bretton Woods-systemet och i slutet av USA-dollarens pigg till guld 1973 (Papaioannou M. 2001) Frågan om hantering av valutarisker för företag i icke - finanssektorn är oberoende av sin huvudsakliga verksamhet och hanteras vanligtvis självständigt av sina företagsskatter. I de flesta företagen finns det oberoende utskott som har till uppgift att övervaka treasurysstrategin för att hantera valutarisken (och ränterisken) (Lam, 2003). Det visar tydligt vikten av att företagen ger en stor uppmärksamhet åt riskhanteringsfrågor och tekniker. Kontrarivis använder internationella investerare vanligtvis sina underliggande tillgångar och skulder för att hantera valutarisken. Eftersom den internationella investerarens valutaexponering är huvudsakligen relaterad till omräkningsrisker på tillgångar och skulder i utländsk valuta tenderar de att betrakta utländsk valuta som en separat tillgångsklass, helt separat från andra tillgångar, som kräver ett mandat för valutaöverlagring (Allen, 2003) . Banker använder derivat för att hantera valutarisker. A review of literature on usage of derivatives and banks foreign exchange risk is given here. There is much of literature which shows that foreign currency management tools significantly reduce foreign currency exposure. One of such study conducted on it (Allayannis, George, Ofek, amp Eli, 2001), using S amp P 500 non financial firms with the help of multivariate analysis suggested that with the use of foreign currency derivatives, foreign exchange risk is significantly reduced. (Hue Hawa Au Yong, Faff, amp Chalmers, 2006) Investigated derivative activities in banks in the Asia Pacific region and tried to discover that level of derivative usage is linked with the perceptions of market about interest rate and exchange rates. They did not find any significant relationship between derivative activities of banks and exposures. Hedging allows the commercial banks to manage foreign exchange risk but hedging itself poses additional risk to bank. (Gandhi G. S. 2006) in the paper for The Chartered Accountant for Instt. Of Chartered Accountants of India is mentioned that currency derivatives like currency futures, currency forwards, currency swaps and currency options help in hedging foreign exchange risk of firms and other ways of hedging including off-setting positions against the underlying assets and money markets are themselves risky. Hedging and hedging right are two different things. If the hedging is not done properly in the right way, it itself can become a serious source of risk and have potential to pose a serious financial loss to the firm. Fluctuations in the foreign exchange rate force the changes in the portfolio returns as uncertain future exchange rates translate the returns on investments denominated in foreign currencies into US dollar returns. Foreign exchange risk can be managed if the diversification of portfolio is done across the assets in different currencies. Cash flows of a portfolio can be affected or changed by the usage of derivative securities. The usage of currency derivatives additionally reduces the risk of whole diversified portfolio (Abken amp Shrikhande, 1997). Currency Derivatives are not only helpful in hedging the foreign exchange risk of the firms and institutes, however, due to information efficiency resultant of usage of currency derivatives makes the currency markets more efficient and exchange rates less forecast able (Liu, 2007) Foreign Currency options are the derivative instruments that gives the buyer of that option the right but not the obligation to exercise a specific transaction in the currency pair underlying the respective derivative contract. It entitles the buyer of the option the flexibility of exercising settlement of that option or not. The article focused on the dynamics of hedging foreign exchange risk with the usage currency options applications. Indeed, the foreign currency options are one of the best tools available for hedging foreign exchange exposures in different foreign exchange market conditions, like volatile market conditions, stagnant, bullish or bearish. (Gandhi G. S. 2006) Methodology amp Variables Construction This section explains a detailed view of Data, Time Period, Sampling, various statistical techniques and procedures used in the study. Time span for this study is five years period from 2005-2009. The main reason for taking this period into account is that State Bank of Pakistan reportedly allowed the use of Derivatives, critical for the management of risk management by commercial banks, by the December, 2004. By allowing such complex instruments by state bank of Pakistan has enabled commercial banks to have an equal access to the market. Therefore, this study takes into account the period from 2005 to 2009. Sample data has been used in this study and sample consists of all the Commercial Banks Listed on Karachi Stock Exchange, Karachi. Only Public Sector Commercial Banks and Local Private Commercial Banks are listed on Karachi Stock Exchange. There exists a difference between the number of commercial banks operating in Pakistan and the number of commercial banks listed on the Karachi Stock Exchange. Table i: No. of Commercial Banks, Operating in Pakistan amp Listed on KSE, 2005-2009 Year No. of Commercial Banks in Pakistan (Excluding Foreign Banks) 2005 24 20 2006 26 22 2007 30 26 2008 29 25 2009 29 25 Total 138 118 Missed Banks 8 Total Sample Size 110 No. of Commercial Banks The banks which are not incorporated in Pakistan and are working here, Foreign Banks, are not included because of certain limitations. Hence, this study does not study Foreign Exchange Risk Management by Foreign banks in Pakistan.